Desmistificando as estratégias da bolsa - Médias Móveis a Verdade - Parte 1

Para esse teste selecionei apenas blue ships, devido suas melhores rentabilidades passadas, volatilidade e liquidez. Além do mais que não vale nem apena perder o tempo tentando implementar mm em ativos que andam somente lateralmente e ou com pouca variação de preço ao longo do tempo.

Os ativos testados serão PETR4 - VALE3 - IBOV - USIM5 - GGBR4.

Todos os ativos passarão pelas mesmas configurações de MM que são.

• 50/10 - 10/50
• 1/3 - 3/1
• 21/7 - 7/21
• 5/15 - 15/5
• 9/14 - 14/9
• 10/25 - 25/10
• 30/70 - 70/30

Todos os ativos foram analisados em gráficos diários uma vez que não possuo dados intraday em meu sistema de backtasting num período de 5 anos.

Os resultados:

IBOV:

Médias fast 10 e slow 25

Gráfico da evolução do capital desde 1 de julho de 2006 até a data deste post.

Gráfico Draw Down que mostra as principais perdas.

Resumo de desempenho

Performance All Trades Long Trades Short Trades

Profit Factor 1,58 2,83 0,93

Cumulated Profit 46,56% 137,59% -38,32%

Max. Drawdown -42,13% -19,06% -38,99%

Sharpe Ratio 0,05 0,13 -0,07

Start Date 1/7/2005

End Date 21/10/2010

Total # of Trades 48 24 24

Percent Profitable 35,42% 54,17% 16,67%

# of Winning Trades 17 13 4

# of Losing Trades 31 11 20

Average Trade 1,33% 4,14% -1,48%

Average Winning Trade 12,13% 11,29% 14,86%

Average Losing Trade -4,59% -4,30% -4,74%

Ratio avg. Win / avg. Loss 2,64 2,62 3,13

Max. conseq. Winners 2 3 1

Max. conseq. Losers 6 4 7

Largest Winning Trade 46,91% 23,50% 46,91%

Largest Losing Trade -13,68% -10,70% -13,68%

# of Trades per Day 0,02 0,01 0,01

Avg. Time in Market 40,02 days 52,33 days 27,71 days

Avg. Bars in Trade 27,1 35,2 19,0

Profit per Month 0,61% 1,38% -0,78%

Max. Time to Recover 709,00 days 295,00 days 995,00 days

Average MAE 4,80% 4,37% 5,24%

Average MFE 9,56% 11,54% 7,59%

Average ETD 8,23% 7,40% 9,06%

Imagem Ilustrativa da estratégia.

Conclusão:

Foram efetuados 48 trades, 24 na posição comprada e 24 na posição vendida, desse total de 48 apenas 35,42% deles foram lucrativos ou seja apenas 17 trades.

Como a teoria dos mercados eficientes sugere que não é possível obter lucro constantemente utilizando qualquer estratégia de forma mecânica. Essa mais uma vez é comprovada pelos testes.

O lucro máximo acumulado foi de 100% provando que a estratégia não é eficiente de forma constante.

As posições compradas apareceram de forma mais eficiente do que as vendidas, sendo que 54% das posições compradas foram bem sucedidas enquanto que apenas 17% das vendidas foram eficientes.

A média de duração de uma posição são de 40 dias. Porém posição compradas são de 52,33 dias e posições vendidas são de 27,71 dias.

A média de lucro mensal total é de 0,61%. Para posições compradas é de 1,38% e posições vendidas -0,78%.

Outras informações podem ser tiradas a partir da tabela acima.

Em resumo, os dados mostram que a estratégia é mais eficiente no lado comprado.

De repente um saída para melhorar a performance é ignorar os sinais de venda. Operando somente no lado comprado. (Colocarei isso a teste em um outro post.)

E mais uma vez repito - Ganhos passados não são garantias de ganhos futuros.